По ЯНИС ВАРУФАКИС*
Взорвать неисправимую банковскую систему, которая работает на владельцев и акционеров за счет большинства.
На этот раз банковский кризис иной. На самом деле это хуже, чем в 2007-08 годах. Тогда мы могли винить в последовательном крахе банков повсеместное мошенничество, распространение грабительского кредитования, сговор между рейтинговыми агентствами и мошенническими банкирами, продающими теневые деривативы – все это стало возможным благодаря недавнему демонтажу режима регулирования близкими политиками. на Уолл-стрит, например, министр финансов Роберт Рубин. Сегодняшние крахи банков не могут быть объяснены ничем из этого.
Да, Банк Кремниевой долины был достаточно глуп, чтобы пойти на чрезмерные процентные риски, обслуживая в основном незастрахованных вкладчиков. Да, у Credit Suisse грязная история с преступниками, мошенниками и коррумпированными политиками. Однако, в отличие от 2008 года, ни одного информатора не заставили замолчать, банки придерживались (более или менее) ужесточенных правил после 2008 года, а их активы были относительно стабильными. Более того, ни один из регулирующих органов в США и Европе не мог достоверно заявить – как это было в 2008 году – что они были застигнуты врасплох.
На самом деле регуляторы и центральные банки знали все. У них был полный доступ к бизнес-моделям банков. Они могли ясно видеть, что эти модели не выживут при сочетании значительного повышения долгосрочных процентных ставок и внезапного изъятия депозитов. Тем не менее, они ничего не сделали.
Неужели агенты не смогли предвидеть паническое массовое бегство крупных, а потому незастрахованных вкладчиков? Возможно. Но реальная причина бездействия центральных банков, столкнувшихся с хрупкими бизнес-моделями банков, вызывает еще большее беспокойство: именно их реакция на финансовый крах 2008 года породила эти бизнес-модели – и лидеры это знали.
Политика жесткой экономии для большинства и государственного социализма для банкиров, проводившаяся после 2008 года одновременно в Европе и США, имела два эффекта, которые сформировали финансовый капитализм за последние 14 лет. Во-первых, это отравило деньги Запада. Точнее, оно гарантировало, что больше не существует единой номинальной процентной ставки, способной восстановить баланс между спросом на деньги и предложением денег и в то же время предотвратить волну банкротств банков.
Во-вторых, поскольку здравый смысл заключался в том, что ни одна конкретная процентная ставка не может обеспечить одновременно ценовую стабильность и финансовую стабильность, западные банкиры предполагали, что если и когда инфляция снова поднимет свою уродливую голову, банки повысят процентные ставки, одновременно оказывая им помощь. Они были правы: именно это мы сейчас и наблюдаем.
Столкнувшись с жестким выбором между сдерживанием инфляции или спасением банков, некоторые почтенные комментаторы призывают центральные банки сделать и то, и другое: продолжать повышать процентные ставки, продолжая при этом политику социализма для банков после 2008 года. Политика, которая, если все остальное останется неизменным, является единственным способом предотвратить падение банков, как домино. Только эта стратегия – затягивание денежной петли на шее общества и одновременное предоставление финансовой помощи банковской системе – может одновременно служить интересам кредиторов и банков. Это также верный способ обречь большинство людей на ненужные страдания (вызванные предотвратимым ростом цен и безработицей), а также посеять семена следующего банковского пожара.
Давайте не будем забывать: мы всегда знали, что банки созданы для того, чтобы быть небезопасными, и что вместе они образуют систему, принципиально неспособную подчиняться правилам хорошо функционирующего рынка. Проблема в том, что до сих пор у нас не было альтернативы: банки были единственным средством доставки денег людям (через кассы, отделения, банкоматы и так далее). Это сделало общество заложником сети частных банков, монополизировавших платежи, сбережения и кредиты. Однако сегодня технологии предлагают нам великолепную альтернативу.
Представьте себе, что центральный банк предоставил каждому бесплатный цифровой кошелек – по сути, бесплатный банковский счет с процентами, эквивалентными ставке всю ночь самого центрального банка. Учитывая, что нынешняя банковская система работает как антисоциальный картель, центральный банк вполне мог бы использовать облачные технологии, чтобы предложить всем бесплатные цифровые транзакции и сбережения, а его чистый доход будет финансировать основные общественные блага.
Освободившись от принуждения хранить свои деньги в частном банке и тратить по уши на платежи по операциям с использованием его системы, люди будут свободны выбирать, использовать ли и когда они будут использовать частные учреждения, которые предлагают рискованных посредников между вкладчиками и заемщики. Даже в этих случаях ваши деньги будут продолжать находиться в полной безопасности в сберкнижке центрального банка.
Крипто-братство обвинит меня в том, что я навязываю центральный банк Большого Брата, который видит и контролирует каждую совершаемую нами транзакцию. Оставляя в стороне ваше лицемерие – в конце концов, это та же самая группа, которая требовала от центрального банка немедленной помощи своим банкирам Кремниевой долины – важно отметить, что Казначейство и другие государственные органы также имели доступ к каждой из наших транзакций. Конфиденциальность могла бы быть лучше обеспечена, если бы транзакции концентрировались в записях центрального банка под наблюдением некоего «присяжного по денежно-кредитному надзору», состоящего из случайно выбранных граждан и эксперты из самых разных профессий.
Банковская система, которую мы сегодня считаем само собой разумеющейся, неисправима. Это плохие новости. Но нам больше не нужно зависеть от какой-либо частной, ориентированной на получение ренты и социально дестабилизирующей банковской сети, по крайней мере, не так, как мы это делаем до сих пор. Пришло время разрушить непоправимую банковскую систему, которая работает на владельцев и акционеров за счет большинства.
Горнодобывающие компании на собственном горьком опыте обнаружили, что общество не должно им постоянной субсидии за деградацию планеты. Банкирам пришло время усвоить аналогичный урок.
* Янис Варуфакис бывший министр финансов Греции. Автор, среди прочих книг, глобальный минотавр (Литературная автономия).
Перевод: Даниэль Паван.
Первоначально опубликовано на портале Project Syndicate.
