По ЛУИС ГОНСАГА БЕЛЛУЦЦО*

Предисловие к книге Лукаса Кривеленти и Кастро

Осмелюсь записать несколько идей по поводу книги Лукаса Кривеленти и Кастро. Совершенно новая зависимость: подчинение Бразилии империализму в контексте финансиализированного капитализма.

Я умоляю вас, сказал бы ведущий юрист, начать с глобализации, концепции, которая слишком неточная, вводящая в заблуждение и полная идеологической контрабанды. Среди наиболее громких контрабандных действий — попытка исключить властные отношения между национальными государствами, то есть отменить отношения между империями и их подданными.

Тем не менее, если мы намерены продвинуться в анализе и понимании процессов трансформации, которые сотрясают современную экономику и общество, мы обречены на критику концепции глобализации.

Многие защищают с якобы «научной» позиции благоприятный характер так называемого процесса глобализации. В этой формулировке подразумеваются два предположения: (i) глобализация приведет к гомогенизации национальных экономик и сближению с либеральной рыночной моделью; (ii) этот процесс выходит за рамки возможностей реагирования политики, принятой в рамках национальных государств.

Входящие в моду либерально-консервативные рецепты рекомендуют развивающимся странам делать популярные выводы из абстрактных моделей неоклассической теории. Давайте посмотрим: широкое открытие торговли поддерживается старой теорией сравнительных преимуществ, без робких модификаций «новой теории торговли»; приватизация и принцип невмешательства государства проистекают из конкурентной модели общего равновесия; Финансовая либерализация вытекает из гипотезы эффективных рынков.

Когда мы говорим о финансовой стадии капитализма, финансовом капитализме, мы часто не осознаем значения, которое имеет это слово. Карл Маркс рассматривал финансовую форму как наиболее развитую форму капитала. «Более развитым» в марксистской концепции является реализация понятия капитала как процесса накопления абстрактного, денежного богатства. Капиталистическое хозяйство — это режим, целью которого является не производство товаров и даже не подчинение рабочей силы, хотя в своей метаморфозе — Деньги-Товар-Деньги — капитал неизбежно вынужден пройти через такие трудности.

Карл Маркс работает одновременно с двумя движениями: повторением основных механизмов экономического и социального воспроизводства капитализма и трансформацией, изменением, вызванным непрекращающимся стремлением преодолеть эти ограничения. Это история капитализма. Самоидентичность и различие в том смысле, что механизмы деспотического контроля, навязанные капиталистической машиной, продолжают действовать всегда, сталкиваясь с методами сопротивления и альтернативами, созданными рабочими классами в классовой борьбе. Повторим: режим капитала имеет единственную цель: накопление абстрактного богатства, воплощенного в деньгах. Поэтому при капитализме любое действие приобретает экономический смысл только тогда, когда оно начинается и заканчивается деньгами.

Таким образом, финансиализация — это не деформация капитализма, а «улучшение» его природы. Улучшение, обостряющее его противоречивое движение: в непрекращающихся поисках «совершенства», то есть накопления денег из денег – без опосредования трудовой эксплуатации – режим капитала вынужден обесценивать рабочую силу и расширять основной капитал сверх дозволенных пределов. производственными отношениями, порождающими периодические кризисы реализации и перенакопления.

В капитализме финансы являются примером контроля и доминирования. Именно через финансовую форму осуществляется так называемое распределение ресурсов — процесс, который неоклассическая экономика рассматривает как величайший подвиг конкурентных рынков. С марксистской точки зрения, капиталистическая конкуренция происходит в рамках финансовых рынков, которые, по сути, способствуют распределению ресурсов посредством «размораживания» капитала, иммобилизованного в различных сферах производства, в поисках лучших возможностей и наиболее выгодных условий. Приложения.

Что касается темы распределения ресурсов, позволю себе воспроизвести отрывок из книги. Деньги: сила реальной абстракции, написанное в сотрудничестве с Габриэлем Галиполо: «Под эгидой финансового капитала и асимметричной международной валютной системы жестокая централизация контроля над производственными решениями, пространственным расположением и использованием прибылей произошла в небольшом ядре крупных корпораций и финансовых учреждений на глобальный масштаб. Централизация контроля привела и была вызвана пространственной фрагментацией производства».

Централизация управления финансовым капиталом глубоко изменила стратегию крупных производственных компаний. Накопленная прибыль в основном распределяется на казначейские операции. Новые кредиты финансируют выкуп самих акций, чтобы гарантировать «оценку» компании. Данные Федеральная резервная система (ФРС) показывают, что в период 2003-2008 годов объем кредитов, предназначенных для финансирования позиций в существующих активах, был в четыре раза больше, чем кредитов, предназначенных для создания рабочих мест и доходов в производственном секторе.

После кризиса 2008 года подтверждение доминирования финансовой формы богатства и доходов компаний и богатых семей «в конечном итоге» закреплено в раздувании национального государственного долга.

Повторим банальность: государственный долг – это частное богатство. Чтобы понять обогащение и воспроизводство неравенства, необходимо оценить роль государственного долга в текущем цикле «инфляции активов». «Рынки» поддерживают новый рост цен на фондовых биржах, поддерживаемый операциями ФРС с государственными облигациями, направленными на регулирование ликвидности и поддержание длинных ставок на низком уровне. Таким образом, американские государственные облигации представляют собой последнее средство, гарант денежно-кредитной политики «количественного смягчения» и ее последствий для деформации богатства и расширения неравенства.

Глобальный капитализм принял свою наиболее развитую форму как денежную экономику, агенты которой, обладающие полномочиями по созданию общественного богатства, находятся под влиянием империи абстрактного накопления богатства. Это зависит не от зла ​​или доброты этих агентов, а от системных сил, которые навязывают им необходимость всегда желать большего, чтобы выжить в своей капиталистической природе. Такое поведение стимулирует системную динамику и в то же время подкрепляется ею. Необходимо подчеркнуть слово «форма», поскольку понимание капиталистической динамики как движения преобразованных форм позволяет придать точный смысл слову «противоречие». Противоречие как отрицание отрицания в движении построения новых позитивностей, позднее отрицаемых.

Именно по этому критерию мы должны наблюдать сочетание технического прогресса, слабой эволюции производительности труда, исчезновения отношений заработной платы, падения средних заработков рабочих, сокращения фонда заработной платы, нестабильных рабочих мест, снижения уровня инвестиций, взрывного роста частного и государственный долг, непрекращающееся повышение стоимости финансовых активов и, наконец, быстрое ухудшение состояния окружающей среды.

Эти трансформации на финансовых рынках, произошедшие за последние два десятилетия, фактически подвергают национальную макроэкономическую политику тирании нестабильных ожиданий. Было много спекулятивных нападок на валютные паритеты, эпизоды внезапной дефляции цен на реальные и финансовые активы, а также ситуации, когда банковские системы оказались под угрозой. Нет необходимости вновь подтверждать, что эти эпизоды в большинстве случаев являются неизбежным результатом свободного передвижения людей. плавающий капитал.

Эти ситуации были преодолены с помощью крайних мер со стороны правительств и центральных банков тройки (США, Германии и Японии). Несмотря на это, нередко даже страны, не имеющие традиции инфляции, подвергаются валютному и финансовому кризисам, выход из которых требовал жертв с точки зрения благосостояния населения и отказа от суверенитета в ведении их экономическая политика.

 Включение стран в этот процесс глобализации было иерархическим и асимметричным. Соединенные Штаты, пользуясь своей военной и финансовой мощью, могут позволить себе роскошь навязывать доминирование своей валюты, сохраняя при этом высокий и постоянный дефицит текущего счета и внешний долг. Это означает, что финансовые рынки, похоже, готовы признать, по крайней мере на данный момент, что Соединенные Штаты пользуются, в эластичных пределах, привилегией «сеньораж».

Эта поляризация доверия приводит к ограничению автономии национальной политики других стран. Интенсивность ограничения зависит от формы и степени взаимодействия национальных экономик и финансовых рынков, подверженных нестабильным ожиданиям. Япония и Германия, например, являются кредиторами с профицитом и, следовательно, имеют больше свободы практиковать фискальный экспансионизм и низкие процентные ставки или терпеть широкие колебания стоимости своих валют, не вызывая при этом недоверия спекулянтов.

Странам с неспокойным монетарным прошлым приходится платить высокие премии за риск для рефинансирования дефицита текущего счета. Это представляет собой серьезное ограничение маневренности денежно-кредитной политики, а также закручивание фискальной политики в угол из-за роста финансового бремени на государственные бюджеты.

«Бродячий капитал» имеет в США широкий и глубокий рынок, на котором он воображает возможность отдохнуть от приключений в экзотических местах.. Существование приличного объема американских государственных ценных бумаг, известных своим низким риском и превосходной ликвидностью, позволило обратить вспять спекулятивные эпизоды с акциями, недвижимостью или иностранными активами, которые были смягчены компенсационным движением цен на американские публичные облигации. облигации. .

Поэтому американские государственные долговые ценные бумаги рассматриваются как безопасная гавань во времена, когда глобальное доверие инвесторов пошатнулось. Это означает, что усиление функции универсального резерва стоимости, выполняемой долларом, фундаментально вытекает из уже упомянутых особенностей его финансового рынка и решающей роли, которую играет американское государство как кредитор и должник последней инстанции.

Вот почему колебания долгосрочных процентных ставок, которые выражают колебания цен на 10-летние казначейские облигации США, являются сегодня, в мире дерегулированных и секьюритизированных финансов, самым важным индикатором настроения глобализированных рынков. Их движения отражают ожидания управляющих большими массами финансового капитала относительно эволюции стоимости их портфелей, которые берут колебания цен казначейских облигаций в качестве основы для прогнозов о вероятной эволюции цен и ликвидности различных активов. номинированные в разных валютах.

Как говорит профессор Мишель Альетта, новые рынки одержимы ликвидностью. Эта навязчивая идея, по сути, является естественным и неизбежным результатом рынков, функционирование которых зависит от предположений относительно эволюции цен на активы. Несмотря на все методы хеджирования и распределения рисков между агентами или даже благодаря им, на этих рынках развилось огромное отвращение к неликвидности и долгосрочным обязательствам.

Более того, и это очень важно: чувствительность новых финансовых рынков к предполагаемому увеличению темпов инфляции значительно возросла. Хотя прогнозируемое изменение уровня инфляции можно считать незначительным – если оценивать его по критериям предыдущих десятилетий – реакция рынка имеет тенденцию быть очень эластичной к пессимистическим ожиданиям.

Таким образом, было бы неразумно утверждать, как это было сделано в отчете БМР, что нынешний уровень инфляции (или ползущая дефляция) является разумным и что правительствам следует заняться проблемой экономического роста. Стоит задаться вопросом: разумны ли они для кого? На этой стадии капитализма преобладают мнения, которые цепляются за защиту реальной ценности существующего богатства, или «старого богатства», в ущерб предпринимательскому духу, который стремится создать новое богатство. Мы живем в мире, где преобладает «этос» погони за рентой и высокие реальные процентные ставки.

Чувствительность к инфляции и неприятие неликвидности, выражающиеся через реакцию длинных ставок, действуют как автоматические тормоза, функция которых заключается в сдерживании роста реальной экономики до того, как она окажется «неудобной» для держателей финансового богатства.

Эти особенности современных финансов, основанные на преобладании широких и глубоких рынков для торговли ценными бумагами и их производными, породили очень большое разнообразие интерпретаций. Впечатляющий рост финансового богатства (по сравнению с другими формами накопления крупных корпораций и семей с высокими доходами) и соответствующее развитие сложных и всеобъемлющих рынков для ежедневной оценки этой массы богатства ценных бумаг существенно влияют на поведение инвестиций и потребления. и государственные расходы.

Независимо от благих намерений или добродетельных реформ, к которым стремятся правительства, логика повышения стоимости активов захватывает все сферы экономики, навязывая свои критерии как единственно приемлемые при любом решении относительно владения богатством. Дело не только в том, что на расчет текущей стоимости производственных инвестиций влияет состояние предпочтения ликвидности на финансовых рынках (старая, но малопонятная кейнсианская проблема), но, скорее, в том, что производительное накопление было «финансиализировано», как это фактически Профессор Хосе Карлос Брага пытался объяснить это в своих новаторских работах.

Распространение и усиление конкуренции, возглавляемой крупными компаниями, работающими во многих секторах и на многих рынках, можно правильно понять только в свете этих финансовых преобразований.

С этой точки зрения необходимо оценивать вопросы, связанные со стратегиями локализации современной транснациональной корпорации или ее морфологическими мутациями (построение сетевых компаний с концентрацией функций принятия решений и инноваций и распылением торговых и промышленных операций). Явление появляется, первая фракция, в форме «броска вызова» «стабилизированным» олигополистическим структурам, регулировавшим конкуренцию в предыдущий период. При более глубоком анализе такое обобщение конкуренции объясняет новый этап реконцентрации и рецентрализации блоков капитала под эгидой и дисциплиной финансового капитала.

Мировая экономика переживает момент обострения межкапиталистического соперничества (которое не исключает соглашений и коалиций, но предполагает их), и в этой обстановке ни один из действующих лиц не способен гарантировать достигнутое положение. Поэтому каждый чувствует себя обязанным одержать верх.

К скандалу либералов, крупная компания, оказавшаяся в неопределенности глобальной конкуренции, все больше нуждается в поддержке национальных государств стран происхождения. Государство все активнее участвует в поддержании условий, необходимых для эффективной работы его компаний на арене всеобщей и универсальной конкуренции. Они зависят от поддержки и политического влияния своих национальных государств для проникновения на третьи рынки (соглашения о гарантиях инвестиций, патенты и т. д.), они не могут обойтись без государственного финансирования своего экспорта в наиболее динамичных секторах и будут вытеснены конкуренцией без всякой выгоды. национальных научно-технических систем.

Вместо победы рынков, на которых преобладает автоматизм совершенной конкуренции, мы наблюдаем повторение «политизации» экономики. Продолжающиеся преобразования не направлены на снижение роли государства или ее рационализацию, а, скорее, направлены на повышение его эффективности в создании положительных «внешних эффектов» для крупной компании, вовлеченной в широкомасштабную конкуренцию. В последние годы растет неравенство в национальных и региональных ситуациях и проектах между развитыми странами, а также между ними и развивающимися странами.

Доклад ЮНКТАД Доклад о торговле и развитии с 2003 г. имеет подзаголовок «Накопление капитала, рост и структурные изменения». Это историко-сравнительное исследование эффективности развивающихся стран на протяжении трансформации мировой экономики в 1980-х и 1990-х годах.

(i) страны со зрелой индустриализацией, такие как Корея и Тайвань, которые уже достигли высокой степени индустриализации, производительности и дохода на душу населения, но имеют снижающиеся темпы промышленного роста; (ii) страны с быстрой индустриализацией, такие как Китай и, возможно, Индия, которые – благодаря политике, благоприятствующей высоким темпам внутренних инвестиций и технологическому прогрессу – демонстрируют растущую долю обрабатывающей промышленности в продукции, занятости и экспорте; (iii) страны с анклавной индустриализацией, такие как Мексика, которая, несмотря на увеличение своей доли в промышленном экспорте, имеет низкие показатели с точки зрения инвестиций, добавленной стоимости в обрабатывающей промышленности и общей производительности; и (iv) наконец, страны, находящиеся в процессе деиндустриализации, в число которых входит большинство стран Латинской Америки.

Типология, разработанная ЮНКТАД, является отправной точкой сложной игры. На всех стадиях капиталистической экспансии эта игра включает в себя финансовые, технологические, имущественные и пространственные трансформации, которые являются результатом взаимодействия двух движений: (а) процесса конкуренции, движимого крупными компаниями под опекой институтов ядерного «управления». система: финансы и государство-гегемон; и (б) национальные стратегии «включения» периферийных регионов. Трансформации, которые мы наблюдаем сегодня, вызваны стратегической игрой между «доминирующим полюсом» – в данном случае американской экономикой, ее технологическим потенциалом, ликвидностью и глубиной ее финансового рынка, силой сеньораж их валюты – и способность «реагировать» развивающихся стран на изменения в международной среде.

Само собой разумеется, что периферийные экономики имеют очень разные социальные, экономические и политические структуры и траектории, что делает так называемую «конкурентную интеграцию» трудной для одних и более легкой для других на различных этапах эволюции капитализма. Так, например, успех Бразилии до начала 1980-х годов спровоцировал кризис, который стал причиной ее повторного «провала» в попытке приспособиться к новым международным условиям. С другой стороны, неудача Китая до 1980-х годов обеспечила более благоприятные начальные условия для успеха реформ, предпринятых с тех пор.

1970-е годы были временем сближения Китая и США, которому способствовали Никсон и Киссинджер. С геополитической и геоэкономической точки зрения включение Китая в сферу американских интересов является отправной точкой для расширения границ капитализма, движения, которое завершится конфликтом между протекционизмом республиканцев (либералов?) Дональда Трампа и свободная торговля» коммуниста Си Цзиньпина. Ирония истории: одно — одно, другое — то же самое.

Это экономическое «разъединение» (или переопределение?) открыло новую фазу, отмеченную конфликтами и противоречиями между тем, как функционируют глобализированные рынки и национальными правовыми и политическими пространствами.

Начиная с 1980-х годов, либерализация операций с капиталом, а также финансовое и коммерческое дерегулирование усилили универсалистское призвание американских компаний. В стремлении снизить затраты на заработную плату и избежать обесценивания доллара «конкурентный» сдвиг американского промышленного производства был направлен на регионы, где преобладали низкие заработные платы, девальвированные обменные курсы и перспективы ускоренного роста.

Это способствовало «арбитражу» с затратами на заработную плату в глобальном масштабе, способствовало гибкости трудовых отношений в развитых странах и подчиняло семейные доходы увеличению количества отработанных часов. В богатых странах возросла открытая и скрытая безработица, нестабильность и концентрация доходов.

По другую сторону того же процесса китайские лидеры воспользовались

«открытие» экономики для иностранных инвестиций, стремящихся воспользоваться изобилием рабочей силы. Они делают ставку на благоприятное сочетание конкурентоспособного реального обменного курса, низких процентных ставок для реализации национальных инвестиционных стратегий в инфраструктуре, освоения технологий с исключительным увеличением масштабов и масштабов, уплотнения промышленных цепочек и роста экспорта.

В тени сближения с Соединенными Штатами и другими западными странами Дэн Сяопин сочетал внутренние реформы с открытостью для иностранных инвестиций. В то время сила доллара и условия, предлагаемые финансовым рынком США, благоприятствовали миграции компаний дяди Сэма, чтобы воспользоваться преимуществами нового пространства для расширения.

Одновременно с контролируемым открытием «рынок стал государственным инструментом по оживлению своей материальной базы». Открытие рынка в Китае начинается с разрешения крестьянам торговать излишками своей продукции — факт, который можно сравнить со снятием крышки с скороварки, которая была основой развития китайского общества на протяжении примерно трех тысяч лет. был временно запрещен. Результатом стал рост производительности сельского хозяйства и массовое «производство производителей». В настоящее время 80% предпринимателей Шэньчжэня в 1978 году были середняками.

Стратегическая формулировка Коммунистической партии Китая основана на системе консультаций снизу вверх и наоборот, системе, которая следует за последовательностью оценок и инстанций принятия решений. После принятия решения государственные бюрократы, менеджеры государственных компаний, провинциальные правительства, Народный банк Китая, каждый заботится о выполнении рекомендаций.

В течение первого десятилетия нового тысячелетия среднегодовые темпы роста китайской экономики составили 10,5% по сравнению с 1,7% в США и 0,9% в Германии. К концу десятилетия на долю Китая приходилось 42% мирового производства цветных телевизоров, 67% видеопродукции, 53% мобильных телефонов, 97% ПК и 62% цифровых фотоаппаратов.

Книга Китай против ЗападаИвана Целищева дает измерение произошедшей трансформации. В 1980-е годы китайская экономика имела такую ​​же долю в мировой торговле, как и Бразилия, в 1%, в 2010 году ее доля подскочила до 10,4% по сравнению с 8,4% в США и 8,3% в Германии.

Рост экономики Китая ускорился благодаря благоприятному соотношению обменного курса и заработной платы, растущей экономии за счет масштаба и быстрому технологическому развитию. Китай столкнулся с проблемами глобализации с концепциями и целями, которые опровергают разрекламированную потерю важности национальной и целенаправленной политики индустриализации и развития.

Китайская стратегия успешно способствовала привлечению прямых иностранных инвестиций в партнерстве с местными, частными и государственными компаниями. Определение обменного курса ускользнуло от настроений финансовых рынков. Его использовали как инструмент конкурентоспособности и привлечения иностранных инвестиций.

В 2013 году президент Си Цзиньпин запустил проект «Новый Шелковый путь» — долгосрочную программу по развитию инвестиций и связей со всеми регионами мира. Этот проект показывает, что всего за несколько десятилетий Китай изменил правила игры. До Шелкового пути Поднебесная превратилась из получателя капитала в крупного спонсора инвестиций за рубежом.

Во вступительной речи на XIX съезде Коммунистической партии Китая Цзиньпин говорил об экономике с китайской спецификой. Президент объявил о политике «расширения роли рынка и укрепления государственных компаний». Оценивая слова Цзиньпина в номере от 19 июля 22 года, журнал The Economist опубликовал статью под названием «Неестественный отбор». Журнал полагает, что «естественному отбору» способствует свободная конкуренция, процесс, который сохраняется только во вводных учебниках по экономике. Капитализм давно отменил это. Вдохновленный этим анахронизмом, The Economist посетовал на программу слияния китайских государственных предприятий (Soes): «Правительственное агентство организовало слияние портов, железных дорог, производителей оборудования и судоходных компаний… Эти действия, похоже, призваны продвигать национальных чемпионов».

В последние годы 1990-х годов китайское правительство провело жесткую реформу своих государственных компаний. сильная тенденция к конгломерации, ультрасовременным, коммерчески агрессивным методам управления с основной функцией развития Национальной инновационной системы.

* Луис Гонзага Беллуццо, экономист, почетный профессор Unicamp. Автор, среди других книг, Время Кейнса во времена капитализма (противоток).
[https://amzn.to/45ZBh4D]

Справка

Лукас Кривеленти и Кастро. Совершенно новая зависимость: подчинение Бразилии империализму в контексте финансиализированного капитализма. Сан-Паулу, Editora ialética, 2021 г., 234 страницы. [https://amzn.to/3Luhi5Y]

земля круглая существует благодаря нашим читателям и сторонникам.
Помогите нам сохранить эту идею.
СПОСОБСТВОВАТЬ