По РЕНИЛДО СУЗА*

Решающая роль науки и техники в капиталистической экономике 21-го века способствует повышению ценности товаров знаний, генерируя так называемый доход от знаний.

В этой статье, посвященной категории фиктивного капитала и банков, мы еще раз обсуждаем возможные подсказки и начало разработки относительно горнодобывающего финансирования Карла Маркса в разделе V книги III книги. Столица.

В своем определении Маркс пояснял: «Образование фиктивного капитала называется капитализацией. Чтобы капитализировать каждый доход, который повторяется регулярно, необходимо рассчитать его на основе средней процентной ставки как доход, который обеспечит капитал, предоставленный взаймы под эту процентную ставку».[Я]

В некотором смысле форма приносящего проценты капитала как эффективно передаваемая стоимость представляет собой особую форму фиктивного капитала. Последнее представляет собой иллюзорное удвоение стоимости капитала, но оно оказывает реальное влияние на поведение финансовых рынков, влияя на производство и занятость. Чтобы доказать это, достаточно взглянуть на кризис 2008 года.

Форма приносящего проценты капитала является основой возникновения фиктивного капитала, потому что: «Форма приносящего проценты капитала обуславливает то, что каждый определенный и регулярный доход в деньгах выступает как процент на какой-либо капитал, приходит ли он из столицы или нет».[II]

Государственные облигации, акции, ипотечные кредиты, например, не являются реальным капиталом, а представляются их владельцам как права на получение части налоговых поступлений, дивидендов, доходов от земли, производных от будущей прибавочной стоимости. Благодаря финансиализации, отдаче приоритета ликвидности и краткосрочности, появляются возможности передавать ценные бумаги и немедленно выкупать их стоимость для их владельцев.

Границы между формами «процентного капитала» и «фиктивного капитала» стираются финансиализированным капитализмом. Именно в этом смысле, помимо финансовой эскалации производственных корпораций, действуют так называемые инновации и интеграция рынков наиболее различных форм переплетенного капитала. В своем собственном автономном движении, отделенном от эффективного цикла капитала, фиктивный капитал увеличивается. Фиктивная прибыль генерируется за счет повышения курса этих ценных бумаг выше их номинальной стоимости на вторичных рынках.

В фазе бычьих обстоятельств, с ростом финансовых спекуляций, пузырей и фиктивных прибылей, это непреодолимая привлекательность, возможность, которую нельзя упустить, для всех капиталистов. Однако, независимо от прибылей и убытков от отдельных сделок, глобальная и эффективная прибыль в обществе ограничена общей прибавочной стоимостью. В кризисы ценные бумаги становятся токсичным, мусорным, непродаваемым продуктом. Цены рушатся, большие запасы фиктивного капитала испаряются, «иллюзорная видимость этого капитала разрушается», хотя кризис приводит и к острой «централизации состояний в деньгах».

Постоянное центральное положение банков

Карл Маркс охарактеризовал банки как «наиболее искусственный и изысканный продукт» капитализма. В нем отмечалась «огромная власть такого учреждения, как Банк Англии, над торговлей и промышленностью». Он утверждал, что банк и кредит являются «самым мощным средством» как для развития капиталистического производства за его пределами, в том числе как один из элементов системного перехода общества, так и для разжигания кризисов и мошенничества.[III] Естественно, с течением времени в банке многое изменилось, но его характер социальной централизации денег при капитализме сохраняется.

Во времена Маркса в банках были сосредоточены резервные фонды активных капиталистов, сбережения общества в целом, доходы на потребление, инкассо-расходные операции и торговля деньгами. Банки централизовали операции между кредиторами и заемщиками ссудного денежного капитала. Совокупность депозитов служила для банков основой для умножения процентного капитала. Следовательно, денежная власть рождается в руках банкиров.

Банкноты, то есть кредитные деньги, которые еще легально и непосредственно выпускались некоторыми банками, во времена Маркса вместо эмиссионной монополии центрального банка представляли собой «своего рода своеобразное сочетание государственных и частных банков и, как таковое, на самом деле поддерживаются государственным кредитом».[IV] Дисконты по векселям, основная основа коммерческих сделок, были «привилегией создания денег» банков.

Карл Маркс цитирует Джеймса Уильяма Гилбарта в своей книге. История и принципы банков: «Цель банков — способствовать бизнесу, а все, что облегчает бизнес, также способствует спекуляции. Бизнес и спекуляция во многих случаях настолько тесно связаны, что невозможно сказать, где на самом деле заканчивается бизнес и где начинается спекуляция […]».[В] Таким образом, были получены легкие авансы за непроданные товары, кредит на биржевую лихорадку на железных дорогах в 1846 и 1847 годах и т. д.

С открытием китайского рынка в связи с опиумной войной рассматривалась возможность массового производства, которое в конечном итоге стало всего лишь механизмом для получения последовательных банковских кредитов. Если кредиты дешевы, а цены на акции взлетели, «какая тогда причина упускать такую ​​прекрасную возможность?» Перепроизводство и спекуляции привели к кризисам, девальвации государственных облигаций и акций, прекращению платежей и банкротствам важных компаний.

Кризисы еще более усугублялись глупостью банковского закона 1844 года, который в определенной степени ограничивал выпуск валюты, обеспеченной золотом, в Банке Англии. Маркс бесконечно критиковал лорда Оверстоуна, главного вождя банкиров и вдохновителя закона 1844 года. Он высмеивал его маневры в заявлениях в парламенте, оправдывающих ограничение средств обращения, ошибочно приравниваемых к производительному капиталу, ради достижения своих неоспоримых целей. то есть высокие проценты, как и все банкиры. 

Фактически, во время кризиса, когда процентные ставки растут, промышленный капиталист требует денег для оплаты просроченных счетов, не принимая во внимание капитал для расширения производства. Напротив, в кризисе имеется избыток капитала, простаивающего, незанятого. Это не так, поскольку Оверстон пытался оправдать высокие процентные ставки нехваткой производительного капитала. Этот банковский закон 1844 года является, так сказать, прародителем современного монетаризма Мильтона Фридмана и его учеников, согласно ложной количественной теории денег, в которой цены товаров определяются количеством денег в обращении.

В процессе финансиализации в 1980-х годах произошло серьезное движение в сторону отказа от банковского посредничества. Прямой доступ корпораций к финансовым рынкам увеличился в условиях дерегуляции и глобализации финансовой сферы. Однако банки стали универсальными банками, вобравшими в себя специализированные, ранее сегментированные функции инвестиционных банков, страховых компаний и различных финансовых фондов.

Корпорации продолжают запускать свои бонусы на финансовых рынках, но размещение ценных бумаг осуществляется банками и зависит от финансовой централизации общества, которой также управляют в основном банки. Они решающим образом влияют на оценку и ценообразование финансовых ценных бумаг. Банки увеличили свои доходы за счет комиссий, сборов, премий и т. д. своих многочисленных щупалец в обществе.

Противоречивые эффекты банков

Карл Маркс объяснил, что развитие производительных сил и создание мирового рынка были ускорены кредитом. Этому способствуют несколько функций кредита. Кредиты усиливают конкуренцию и мобильность капитала в процессе выравнивания нормы прибыли. Они способствуют увеличению скорости метаморфозы товаров. Они выступают за создание акционерных обществ. Они способствуют ускорению процесса воспроизводства в целом.

Финансовый рынок во времена Маркса все еще ограниченно представлял собой то, что он называл кредитной системой. В дополнение к взаимному коммерческому кредиту между промышленными и торговыми капиталистами существовал в основном банковский кредит, главным образом посредством векселей, не говоря уже о государственном долге. Помимо традиционных биржевых и товарных брокеров, существовали вексельные брокеры, которые были брокерами векселей и денег.

Os вексельные брокеры представляет собой своего рода примитивную комбинацию того, что в современной финансиализации организовано как Теневая банковская и некоторые форвардные операции. Маркс говорит, что они были «на самом деле полубанкирами». Они брали кредиты у банков в обмен на векселя, которые уже были учтены и подлежали погашению ежедневно или в различных условиях, с сильными колебаниями процентной ставки в тот же день. В этом контексте на товарах, которых еще не существовало, были нарисованы буквы, которые могли означать «просто ветер».

В определенные моменты банки выгружали свои свободные и свободные остатки с помощью вексельные брокеры, своих денежных брокеров, влияющих на объем кредита и колебания процентной ставки, помня о внебалансовых операциях Теневая банковская сегодня.

Возможность гигантских обрушений была готова: « вексельные брокеры Лондона […] осуществляли свои огромные операции без каких-либо резервов наличных средств, полагаясь на приток векселей, срок погашения которых наступал последовательно, или, при необходимости, на свою способность получать авансы от Банка Англии, гарантированные депонированием векселей. они уже уценили их». [VI] Другими словами: все, что связано с кредитным плечом схем Понци фондов, управляемых Bear Stearns, Lehman Brothers, BNP Paribas, Stanford International Bank, Northern Bank, фондом Бернарда Мэдоффа и т. д. разоблачена во время кризиса 2007-2009 годов.

Банковский кредит в XIX веке, как мы видели, также благоприятствовал спекуляциям и мошенничеству. Само возникновение акционерных обществ породило «целую систему спекуляций и мошенничеств» и «новую финансовую аристократию». Таким образом, движение акций, представляющих собой собственность, представляет собой «чистый результат игры, в которой акулы на бирже пожирают мелкую рыбешку […]».[VII] Продолжается уменьшение «числа немногих людей, эксплуатирующих общественное богатство».

Маркс видел импульсы кредитных и акционерных обществ к увеличению богатства, промышленному прогрессу и мировому рынку, с одной стороны, и к ужесточению и насильственному исчерпанию узких исторических пределов капиталистического способа производства, с другой. другой. «Кредит в то же время ускоряет бурные вспышки этого противоречия, кризисы и вместе с ними элементы разложения старого способа производства». [VIII]

С этой точки зрения финансиализация, бесконечно более мощная, чем так называемая кредитная система времен Маркса, соответствует нынешнему гигантскому богатству и промышленному развитию. Это также соответствует крайним противоречиям в сфере труда, окружающей среды, демократии и т. д. Это навязывает своего рода варварство большинству населения.

Незаменимые марксистские категории в свете финансиализации

Избыточный капитал является центральной составной частью финансиализации. Уже во времена Маркса государственный долг, а затем и создание крупных компаний, требовавших большого капитала, стали необходимыми для закрепления и истощения избыточного и неиспользуемого богатства Англии. В том же смысле так называемый экспорт капитала подпитывал британский империализм.

Понятно, что формы денег и финансов сегодня далеки и сильно отличаются от форм XIX века. Например, золото не является «настоящими деньгами», подтвержденными на мировом рынке, как говорил Маркс. Но разработки этого автора о признаках стоимости, кредитных деньгах и фиктивном капитале стали экономическими категориями огромной научной глубины и материальной значимости в современном капитализме, без ущерба для идеи денег как всеобщего эквивалента и обоснованности трудовой стоимости. теория.

Сегодня в условиях финансиализации происходит секьюритизация самых разнообразных долгов. Речь идет об универсализации создания ценных бумаг, как массы активов, противодействующих долгам. Сложные инструменты с различными рисками, финансируемые за счет заемных средств, упаковываются и торгуются. Накапливаются горы контрактов, например, деривативов. Таким образом, финансовое благосостояние растет гораздо быстрее, чем реальное богатство.

Существует важная отрасль финансиализации, состоящая из так называемых товаров знаний, которые являются объектом так называемых «новых огораживаний», то есть монополизации патентов и прав интеллектуальной собственности, порождающей новый тип рантье. Решающая роль науки и техники в капиталистической экономике 21-го века способствует такому повышению ценности знаний как товара в смысле создания так называемого дохода от знаний.[IX]

Здесь, в этой статье, мы попытались спасти вклад Маркса в рамках знаменитого раздела V книги III. Столица. Это были завещанные автором подсказки, «начала разработки» в области финансов, при неизменности трудовой теории стоимости. Была проверена теоретическая значимость его основных формулировок о деньгах, кредите, процентном капитале и фиктивном капитале. Используя это спасение в качестве отправной точки, мы можем попытаться охарактеризовать современный капитализм. Это новый этап, возникший в последние два десятилетия 20-го века и углубившийся в 21-м веке, с глубокими преобразованиями в производстве, финансах и роли государства.

Воссоздание и трансплантация экономических, финансовых, политических и социальных условий капитализма после Второй мировой войны — это компонент, который сегодня не входит в перспективу капитала на данном этапе. Вместо политики регулирования и социальных обязательств финансиализация систематически навязывает подчинение государства, включая его бюджет и долг, целям чистого и исключительного прироста капитала. Наказание за работу также систематически приводит к отказу в трудовых правах и правах на социальное обеспечение, что приводит к увеличению трудовой эксплуатации.

Перенакопление капитала, возникшее в 1970-е годы из-за трудностей с его валоризацией, жаловался он, требовало выхода через финансиализацию. Изменения в современном капитализме не являются аномалией. Это органическое, имманентное и необходимое развитие, с точки зрения капитала, в ответ на новые условия накопления и кризиса. Они мотивированы множеством факторов, особенно курсом прибыли.

Наконец, стоит отметить, что финансиализация не была бы успешной без буржуазного идеологического доминирования, столь подавляющего сегодня. Как говорил Маркс о бумаге, как и о кредитных деньгах, «[…] спасает вера. Вера в денежную стоимость как имманентный дух товара, вера в способ производства и его предопределенный порядок, вера в отдельных агентов производства как простые персонификации капитала, оценивающего себя». [X] Финансиализация с ее безумными и фетишистскими формами стала центром и доминирующим полюсом. Финансовые процессы стали повсеместными, агрессивными, нормальными и широко распространенными в экономике и обществе.

Выражение «финансиализированный капитализм» было принято здесь для обозначения доминирующей логики и общего состояния капиталистической системы в XXI веке. Прилагательное через глагол в причастии, приводящее к финансиализированному, вместо простого финансового прилагательного, казалось более подходящим.

Капитализм, который является существительным, не является просто финансовым, он продолжает оставаться способом производства, зависящим от эксплуатации труда других людей. Та же система сохраняется, но теперь она перерастает в финансиализацию всей жизни в обществе. Отсюда и «финансиализированный капитализм».[Xi]

* Ренильдо Соуза Он является профессором экономики и международных отношений в Федеральном университете Баии (UFBA). Автор, среди других книг, «Китай де Мао» и «Си Цзиньпин» (издатель UFBA).

Чтобы прочитать первую статью серии, нажмите https://dpp.cce.myftpupload.com/marx-e-a-financeirizacao/

Чтобы прочитать вторую статью серии, нажмите https://dpp.cce.myftpupload.com/karl-marx-e-a-financeirizacao-a-categoria-juros-como-fenomeno-geral/

Примечания

[Я] МАРКС, К. Глава 29, Книга III, версия для Kindle.

[II] То же.

[III] МАРКС, К. Глава 36, Книга III, версия для Kindle.

[IV] МАРКС, К. Глава 25, Книга III, версия для Kindle.

[В] То же.

[VI] Отчет парламентского комитета по банковскому законодательству, 1857-1858 гг., с. 5, § 8, апуд МАРКС, К. Глава 29, Книга III, версия для Kindle.

[VII] МАРКС, К. Глава 27, Книга III, версия для Kindle.

[VIII] МАРКС, К. Глава 25, Книга III, версия для Kindle.

[IX] ТЕЙШЕЙРА, Родриго Алвес Тейшейра и РОТТА, Томас Нильсен. Современный рентный капитал: новые огораживания, рента знаний и финансиализация монопольных прав. Доступно в: https://www.peri.umass.edu/fileadmin/pdf/UM-NS_Workshop/NewSchool2008/Teixeira.pdf

[X] МАРКС, К. Глава 35, Книга III, версия для Kindle.

[Xi] Эта статья представляет собой модифицированную версию главы из книги. Карл Маркс: пионер нового мира в XNUMX веке, коллекция, организованная Адальберто Монтейро и Аугусто Буоникоре издателем Анитой Гарибальди в 2018 году.

земля круглая есть спасибо нашим читателям и сторонникам.
Помогите нам сохранить эту идею.
СПОСОБСТВОВАТЬ