По ФЕРНАНДО НОГЕЙРА ДА КОСТА*
В рейтинге крупнейших технологических компаний Бразилии почти все имеют зарубежное происхождение.
Общая позиция прямых инвестиций в стране (IDP) в 901,4 году составила 2021 миллиарда долларов США, включая 659,3 миллиарда долларов США в виде участия в акционерном капитале и 242,1 миллиарда долларов США в межфирменных операциях. Согласно отчету Центрального банка Бразилии о прямых инвестициях за 2022 год, в 2021 году на долю компаний-резидентов, работающих в сфере финансовых услуг, включая инвестиционные фонды, приходилось 20,5% (135,1 млрд долларов США) позиции ВПЛ – участие в акционерном капитале (659,3 млрд долларов США). Далее следуют компании торгового сектора (8,5%) и добычи нефти и природного газа (7,6%). Эти данные позволяют применить структурный подход к современной бразильской экономике, интегрированной в глобализированную экономику, хотя и далекую от глобальных цепочек создания стоимости богатого Севера.
Напротив, чуть менее трети (32,4%) суммы, вложенной резидентами за границу (позиция ПИИ в размере 431,9 млрд долларов США), инвестируется в компании, выступающие в качестве средств приобретения финансовых активов. Далее идут финансовые услуги и вспомогательная деятельность. Интегрирована ли Бразилия в глобальную «финансиализацию» и/или наблюдается бегство капитала?
В 2021 году валовой приток ВПЛ – доля в капитале, без учета реинвестированной прибыли, оставалась широко распространенной, выделяя сектора автотранспортных средств, прицепов и кузовов (9,7% валового потока), продуктов питания (9,5%), торговли, кроме транспортных средств (9,4%). ), сельское хозяйство, животноводство и добыча полезных ископаемых (9%). В бразильской реальности наблюдается большая диверсификация, при этом также выделяются услуги информационных технологий (6,85) и финансовые услуги (6,3%).
Что касается валовых операций с ВПЛ – внутрифирменные операции, компании, работающие в секторе производства кокса, нефтепродуктов и биотоплива, а также добычи нефти и природного газа, выделялись как по доходам, так и по амортизации. Вывод: Бразилия стала экспортером нефти!
Это связано с тем, что операции авансовых экспортных платежей (PAE), при которых компания, находящаяся в Бразилии, сначала получает оплату, а затем экспортирует товары, составляют значительную часть транзакций ВПЛ – межфирменные операции. В 2021 году из амортизированных 77,1 млрд долларов США 29,2 млрд долларов США (38%) по внутрифирменным кредитным операциям были выплачены товарами, а не валютой.
Что касается доходности IDP – участия в капитале – она варьировалась в зависимости от сектора экономики в 2021 году. Однако все выделенные отрасли – металлургия (23,2% от общего числа), финансовые услуги (9,3%), торговля (7,5%), напитки (5,7%), добыча нефти и природного газа (4,6%) – получили прибыль, в том числе связанную с производством и торговлей транспортными средствами (8,7%), без положительных результатов за семь предыдущих лет.
Согласно Хартии ANFAVEA, производство всех автомобилей в 2023 году достигло 2,37 миллиона, из них 481 тысяча (20%) была отправлена на экспорт. Из них 2,1 млн были лицензионными – а с учетом импортных – 2,3 млн. С учетом только легковых автомобилей эти цифры составили соответственно 1,825 млн, 386,4 тыс. и 1,577 млн штук. Лицензию получили около 165 тысяч импортных автомобилей.
Практически за бразильский рынок конкурируют все международные бренды: Audi, BMW, Mini, Caoa (Hyundai и Chery), Subaru, FCA (Chrysler, Dodge, Fiat, Jeep), Ford, General Motors, Honda, Mitsubishi, Suzuki, Jaguar, Ленд Ровер, Мерседес-Бенц, Ниссан, Пежо, Ситроен, Рено, Тойота, Лексус, Фольксваген. Эти иностранные компании, работающие в автомобильной промышленности Бразилии, вносят свой вклад в экономику страны, создавая около 100 XNUMX рабочих мест и увеличивая производство и продажи автомобилей на внутреннем и экспортном рынках.
В Бразилии за последние десятилетия внешней открытости произошли процессы денационализации в нескольких секторах экономической деятельности, в которых иностранные компании приобрели значительное участие или контроль над ранее бразильскими компаниями, в том числе посредством приватизации. Некоторые примеры:
(i) Сектор телекоммуникаций: иностранные компании, такие как Telefonica (Испания) и Telecom Italia (Италия), приобрели доли в операторах фиксированной и мобильной телефонной связи в Бразилии. (ii) Энергетический сектор: Иностранные компании, в том числе Shell (Нидерланды/Великобритания) и BP (Великобритания), участвуют в нескольких этапах цепочки создания стоимости в энергетическом секторе, включая разведку и добычу нефти и газа. (iii) Банковский сектор: иностранные банки, такие как Сантандер (Испания) и HSBC (Великобритания), приобрели бразильские банки, но последние вышли из них.
(iv) Сектор продуктов питания и напитков: такие транснациональные корпорации, как Nestlé (Швейцария), Unilever (Нидерланды/Великобритания) и Coca-Cola (США), осуществляют операции в Бразилии по производству и распространению продуктов питания, напитков и потребительских товаров. (v) Горнодобывающий сектор: компания Vale (ранее Vale do Rio Doce) денационализирована, в результате чего горнодобывающая промышленность Бразилии с ее деятельностью ведется по добыче железной руды, никеля, меди и других полезных ископаемых. (vii) Авиационный сектор: иностранные авиакомпании, такие как American Airlines (США), Delta Air Lines (США) и Lufthansa (Германия), доминируют на бразильском авиационном рынке международных рейсов в городах Азул, Гол, Латам.
Это лишь несколько примеров секторов, в которых в бразильской экономике происходили процессы денационализации, при этом иностранные компании взяли на себя доминирующую роль. Эти иностранные приобретения и инвестиции приносят выгоды, такие как доступ к новым технологиям и рынкам, но они также ставят под угрозу экономический суверенитет и конкуренцию на местном рынке.
Интересно отметить: в число крупнейших экспортеров бразильского агробизнеса также входят иностранные компании. Cargill, одна из крупнейших агропромышленных компаний в мире, основанная в США, работает в Бразилии в зерновом секторе, например, соевых бобах и кукурузе, а также в других сельскохозяйственных товарах.
Bunge — еще один гигант агробизнеса, родом из США. В Бразилии компания занимается производством, переработкой и сбытом зерна, растительных масел и сельскохозяйственной продукции. ADM (Archer Daniels Midland) — ведущая мировая американская компания по переработке зерна и сельскохозяйственной продукции. В Бразилии она изучает производство и экспорт соевых бобов, кукурузы и другой сельскохозяйственной продукции.
Компания Луи Дрейфуса – одна из крупнейших товары сельскохозяйственные компании мира со штаб-квартирой в Нидерландах. В Бразилии компания занимается сбытом и экспортом зерна, растительных масел и сахара.
Среди транснациональных компаний, работающих в бразильской экономике, выделяется, например, Nestlé, одна из крупнейших компаний по производству продуктов питания и напитков в мире, занимающаяся переработкой пищевых продуктов, молочных продуктов, кофе, шоколада и напитков. Еще одним доминирующим игроком является компания Unilever, присутствующая в Бразилии в таких категориях, как продукты питания, средства личной гигиены и чистящие средства.
Также присутствует Shell, одна из крупнейших энергетических компаний в мире, работающая в таких сегментах, как разведка и добыча нефти и газа, переработка и сбыт нефтепродуктов. Она конкурирует с Petrobras, крупнейшей энергетической компанией Бразилии и одной из крупнейших в мире в нефтегазовом секторе, участвующей во всех этапах производственной цепочки, от разведки и добычи до распределения топлива.
Фармацевтическая промышленность Бразилии не полностью денационализирована. Но присутствие транснациональных компаний доминирует на бразильском фармацевтическом рынке, как с точки зрения местного производства, так и импорта лекарств. Эти компании привносят передовые технологии, опыта в исследованиях и разработках, а также доступ к разнообразной фармацевтической продукции.
Будучи экспортерами товарыПомимо сельского хозяйства, выделяются Petrobras (нефть и газ) и Vale (горнодобывающая промышленность). Это транснациональные корпорации бразильского происхождения, как и Ambev с глобальным присутствием через несколько брендов напитков.
Os большая пятерка банки – Itaú, Bradesco, BTG и Banco do Brasil – сопротивляются денационализации. Среди них единственный иностранец — Сантандер. Caixa не является публичной компанией, поскольку 100% ее акций принадлежат Национальному казначейству.
Бразильская экономика очень сконцентрирована на «стоимостных компаниях» и имеет мало местных технологических компаний. Некоторый технологические компании стали публичными, но они по-прежнему относительно невелики, за исключением WEG, производителя различных видов промышленной продукции для клиентов по всему миру, такой как двигатели, краски и лаки и другие. WEG, основанная в 1961 году в Санта-Катарине, является одной из крупнейших публично торгуемых компаний в Бразилии, присутствующей более чем в 135 странах.
В рейтинге крупнейших технологических компаний Бразилии почти все имеют зарубежное происхождение. На рынке телефонов существует дуополия Vivo и Claro. В производстве аппаратные средства e программное обеспечение Среди компаний выделяются IBM Brasil, HP Brasil и Oracle Brasil. В электронной розничной торговле доминируют Amazon и Mercado Livre.
*Фернандо Ногейра да Кошта Он профессор Института экономики Юникамп. Автор, среди прочих книг, Бразилия банков (ЭДУСП). [https://amzn.to/3r9xVNh]
земля круглая есть спасибо нашим читателям и сторонникам.
Помогите нам сохранить эту идею.
СПОСОБСТВОВАТЬ
