По ФЕРНАНДО НОГЕЙРА ДА КОСТА*
Фаза спада, как правило, мотивируется внутренней экономической слабостью, а также внутренней борьбой или дорогостоящей внешней борьбой, если не тем и другим.
«История повторяется», — утверждает Рэй Далио в своей книге. Принципы борьбы с меняющимся мировым порядком, выпущенный в 2021 году, в большом архетипическом цикле. Он заметил, что все империи проходят через: фазу лидерства, мирного роста и процветания; фаза потери конкурентоспособности и производительности с кризисом, возникшим в результате предыдущего сверхэкспансии с долгами; и период упадка в форме потери финансовой мощи, внутренних конфликтов, войн или революций.
фаза бум (или бычий) начинается при выполнении ряда условий. Появляется лидерство, способное разработать систему для увеличения богатства и власти страны.
Хорошее образование не ограничивается обучением знаниям и навыкам. Это также способствует развитию характера в обществе, чтобы преобладали вежливость и заботливая трудовая этика.
Чем лучше образование в стране, тем интенсивнее будет переход от более базового производства к другому, где находятся инновационные производители. Внедряйте новые технологии. Общество открыто для включения всех возможных знаний, как своих, так и чужих, чтобы открыть новые способы ведения дел.
Оно заставляет рабочих, правительство и армию двигаться в одном направлении и гармонично работать вместе. Он избегает государственных переворотов в пользу военной касты. Страна, о которой идет речь, становится более производительной и может быть более конкурентоспособной на международных рынках. Ее экономика теперь имеет больший вес в мировой торговле.
Когда страна больше торгует с остальным миром, она обязана защищать маршруты этих экономических отношений, чтобы обеспечить основу безопасности своих интересов за рубежом. Это подразумевает лучшую подготовку к любому иностранному нападению, а защита достигается только тогда, когда увеличивается военная мощь.
В политическом плане купеческие касты, правящие олигархи и военные являются союзниками. Хуже того, эти консерваторы часто действуют против реформистских социал-демократических интересов организованных рабочих и интеллектуально подкованных каст.
При правильном управлении благотворный круг подъема приводит к сильному росту налоговых поступлений, которые используются для финансирования инвестиций в инфраструктуру, образование, исследования и разработки. Страна становится экономико-финансовой системой, способной поощрять и расширять возможности тех, кто способен создавать или получать богатство.
Для этого стране необходимо иметь хорошо развитый рынок капитала, особенно в отношении кредитного финансирования, выпуска долговых ценных бумаг (облигаций) и фондового рынка. Это позволяет физическим лицам конвертировать свои резервы в финансовые инвестиции, способствующие финансированию инноваций и развития, и/или объединяться с юридическими лицами в удаче (прибыли и дивиденды) и неудачах (убытки и убытки).
Все великие империи создали международный финансовый центр, способный привлекать и распределять доступный в любой момент капитал. Страна расширяет свои международные операции и становится доминирующей торговой империей.
Поскольку все больше и больше транзакций выражено в ее валюте, все больше стран остального мира хотят разместить свои валютные резервы в этой валюте. Это позволяет стране занимать больше денег по более низким процентным ставкам по сравнению с другими странами.
Эта серия отношенийПричинно-следственная связь делает оси власти в таких областях, как финансы, политика или армия, взаимодополняющими.
На пике, фазе, близкой к пику, страна поддерживает импульсы, ответственные за ее подъем, воно воплощает в себе награды за успехи, но «сажает семена» дальнейшего упадка. Со временем обязательства накапливаются, разрушая обстоятельства положительного подкрепления, которые питают бум в начале цикла расширения.
Физические и юридические лица в ныне богатой и могущественной стране зарабатывают больше, ее экономические структуры более дорогие и менее конкурентоспособные по сравнению с другими странами, где есть люди, готовые работать больше за меньшие деньги. Иностранцы, естественно, копируют методы и технологии власти, снижая ее конкурентоспособность.
Отдельные лица и корпорации в ведущей стране богатеют и начинают работать не так много, как раньше. Они наслаждаются большим количеством досуга, ищут больше развлечений, наслаждаются жизнью даже с роскошью и показухой – и становятся менее продуктивными и деградирующими в моральных ценностях и усилиях. Люди, когда дела идут хорошо, все чаще делают ставку на то, что хорошие времена продолжатся, и влезают в долги, чтобы сделать эту ставку, ожидая ожидаемой платежеспособности.
В капиталистических системах финансовые выгоды получаются неравномерно, а различия в богатстве постепенно увеличиваются. Они самоусиливаются, потому что богатые используют свои величайшие ресурсы для расширения полномочий по принятию решений по своему желанию. Надувайте финансовые пузыри.
Они стремятся повлиять на политическую систему, пытаясь использовать ее в своих интересах, и тем самым предоставляют своим детям больше привилегий, таких как доступ к профессиям и/или назначениям на более высокие должности. Все это порождает все более сильные различия в моральных ценностях, политических позициях и личных возможностях социального восхождения, порождая классовое разделение на богатых («те, кто имеет») и бедных («те, кто не имеет»).
Неимущие чувствуют, что капиталистическая система несправедлива, поэтому растет недовольство. Хотя уровень жизни большинства людей может продолжать расти, эти разногласия и обиды выливаются в крупные политические конфликты.
Финансовый ландшафт ведущей страны начинает меняться. Ее валюта как валютный резерв во всем мире имеет непомерную привилегию, позволяющую продолжать брать избыточные займы. Короче говоря, «их общество становится потребительским, а финансирование поступает от коммунистов». Страна накапливает большие долги перед остальным миром.
Хотя это может повысить ее покупательную способность в краткосрочной перспективе, в среднесрочной или долгосрочной перспективе оно предполагает ослабление финансового здоровья страны и вместе с этим обесценивание национальной валюты. Когда задолженность и расходы растут интенсивно и чрезмерно, ее финансы ослабевают, не в последнюю очередь потому, что она тратит средства на поддержку международных военных конфликтов, далеких от интересов своего населения, но оправданных военной промышленностью для поддержания мощи своей империи.
Затраты на поддержание и защиту империи растут по мере увеличения доходов, получаемых для ее поддержания. Сохранение этой мировой державы приносит уменьшающуюся отдачу.
Когда самые богатые страны оказываются в долгах, занимая деньги у беднейших развивающихся стран, способных больше сберегать, это один из первых признаков изменений в структурах власти и мирового богатства. Если у Империи начинают заканчиваться новые кредиторы, страны, накопившие свою валюту в международных резервах, начинают искать способ продать и ликвидировать эти позиции.
Следовательно, сама валюта, ранее считавшаяся стандартным ориентиром в международной торговле, теряет свою привлекательность в остальном мире. Поскольку его все меньше и меньше используют для покупки, сбережений, кредитования или инвестиций, сила Империи начинает снижаться.
Фаза спада, как правило, мотивируется внутренней экономической слабостью, а также внутренней борьбой или дорогостоящей внешней борьбой, если не тем и другим. Упадок империи происходит постепенно, пока она не возвысится более внезапно.
Когда долги становятся неприемлемыми из-за недостаточного получения доходов, наступает экономический спад. Империя больше не может занимать деньги, необходимые для погашения своих долгов, у нее большие трудности с получением достаточного профицита для их погашения, и она стоит перед выбором: печатать еще больше обесценивающуюся национальную валюту или не выплачивать свои долги.
Самый простой вариант — напечатать (и в дальнейшем обесценить) национальную валюту. Девальвация валюты увеличивает стоимость импорта в открытой экономике и ускоряет инфляцию.
В эти моменты, когда правительство изо всех сил пытается финансировать себя, в плохих экономических и финансовых условиях, возникают существенные различия в политике, моральных ценностях и богатстве. Этот «плавильный котел культур» мотивирует рост внутренних конфликтов между богатыми и бедными, между различными этническими или религиозными группами, между левыми и правыми и т. д.
Политический экстремизм вскоре проявляется в форме популизма («выступления от имени народа», когда он победил на выборах с небольшим большинством голосов), будь то левых или правых. Левые боевики выступают за перераспределение богатства, в то время как правые сторонники стремятся сохранить богатство в руках богатых.
На этой «антикапиталистической фазе» все проблемы приписывают капитализму, бизнесменам, рантье и элитам в целом, в том числе культурным. В этот период налоги на богатых часто увеличиваются, и когда они видят, что их богатство и благополучие находятся под угрозой, они укрываются со своими активами и валютой в других, более безопасных местах («налоговые убежища»). Эти утечки сокращают налоговые поступления страны, усугубляя порочный круг.
Когда бегство богатства очень вредно, правительство пытается предотвратить ухудшение ситуации, принимая отчаянные меры. Тот, кто ищет выхода, чтобы избежать потерь, впадает в панику.
Эти неспокойные условия наносят ущерб инвестициям в новые предприятия и производительности, сокращая потенциал получения дохода и вызывая новые конфликты по поводу их разделения. Лидеры-популисты пользуются этой антиправительственной средой.создание, обещая взять верх и навести порядок.
Демократии брошен вызов. Он не способен обуздать нелегальность неофашистских группировок. вариант лидера-популиста «против всего» кажется последним средством.
В случае усиления внутренних конфликтов возможно начало революции или гражданской войны с предположением о перераспределении богатств и резком изменении существующего порядка. Задача состоит в том, чтобы осуществить мирный переход, сохраняя при этом существующий демократический порядок, но история часто показывает, что происходит обратное.
Когда на подъеме появляется великая держава, способная бросить вызов доминирующей великой державе и существующему мировому порядку, риск возникновения крупного международного конфликта возрастает. Будет еще хуже, если внутри нынешней великой державы развернется внутренний конфликт. Восходящая держава будет стремиться использовать эту внутреннюю слабость, если она вооружит армию, сопоставимую с армией державы-гегемона.
Оборона требует резкого увеличения военных расходов, в то время как внутренние экономические условия державы ухудшаются, и становится все труднее финансировать такое бюджетное расширение. Эти внешние конфликты обычно разрешаются посредством испытаний силы, когда бывшая держава оказывается перед суровым выбором: между борьбой за сохранение своих позиций или уходом и принятием своего упадка на международной арене.
Войны ужасно дорого обходятся. Они перестраивают мировой порядок и приспосабливают его к новой реальности богатства и власти. Страны, зависящие от валюты как резерва и от долговых ценных бумаг загнивающей Империи, теряют веру в свою силу и решают ликвидировать такие позиции.
Великий цикл заканчивается. Все эти силы – долг, гражданская война или внутренняя революция, внешняя война и потеря статуса национальной валюты как стандартной международной резервной валюты – объединяются, и происходит серьезный сдвиг в мировом порядке.
*Фернандо Ногейра да Кошта Он профессор Института экономики Юникамп. Автор, среди прочих книг, Бразилия банков (ЭДУСП).
земля круглая существует благодаря нашим читателям и сторонникам.
Помогите нам сохранить эту идею.
СПОСОБСТВОВАТЬ
